本物の乖離と、偽物の乖離 — leave-one-outと歪みの品質【フェアプライスと執行 #4】

Ember 編集部 ・ 2026-08-04 ・ 約3分 ・ quant-trading

本記事は情報提供・教育を目的としたものであり、特定の金融商品の取得・売買を推奨する投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。

認識装置の最終工程です。前回作った推定器から「乖離」を取り出し、その品質を検査します。 まず取り出し方。対象ペアpを 含めて 推定すると、フィルタはpの実勢を律儀に再現し、乖離はノイズ程度に潰れます(シグナルの自己破壊)。よってpを観測から抜いた推定 ŝ^(−p) からフェア対数価格 ℓ p = b pᵀ ŝ^(−p) を合成し、乖離 d p = log P p − ℓ p を得ます(記号の読み方: ŝ は強さの推定値、上付きの(−p)は「ペアpを除いて推定した」の意味、b p はペアpがどの2通貨の差かを表す係数ベクトルです)。要するに、自分の影を見ずに、市場の残り全体だけに「あるべき価格」を言わせるのです。 実装は「pの観測ノイズを実質無限大にした更新を追加実行する」欠測トリックが、コード共有と正しさのバランスで最良です(v0なら対象行の重みゼロ)。そして方式が何であれ、 pの価格に人工ジャンプを注入して ŝ^(−p) が微動もしないことを確認する リーク検査を必ず通します。リーク検査のないleave one outは、leave one outではありません。

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収録内容

• 1. 乖離の3点計測 — 変換装置への要求仕様が出る
• 2. 歪みの正体は1つではない — フローと情報を見分ける
• 3. PnLより先に見る図