移動平均で8割、カルマンフィルタで残りを買う — 強さ推定器の2段階構築【フェアプライスと執行 #3】

Ember 編集部 ・ 2026-08-04 ・ 約5分 ・ quant-trading

本記事は情報提供・教育を目的としたものであり、特定の金融商品の取得・売買を推奨する投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。

今回は認識装置の本体、フェアプライス推定器を作ります。推定したい構造はこうです。N通貨・M本ペアの対数価格ベクトル y の裏に、通貨の強さ s とそのモメンタム m が潜んでいる: Bは各行に「ベース通貨に+1、クォート通貨に−1」が立つM×Nの接続行列です。この推定器を 2段階で 作ります。まず移動平均ベースの簡易版(v0)——これで推定品質の8割が出ます。次にカルマンフィルタ版(v1)——残り2割が何であり、なぜ複雑さを払ってでも買う価値があるのかを明確にします。 <strong 複雑さは、機能を特定してから買う。</strong これが本連載の道具選びの流儀です。

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収録内容

• 1. v0: 最小二乗+EWMA — 3行で書ける推定器
• 2. なぜ8割出るのか — 移動平均はKFの特殊ケースである
• 3. v1: カルマンフィルタ — 複雑さで買う2つの機能
• 4. 移行の判断基準 — v0で検証し、v1で運用する