データがそう言っているだけ — 統計のフェアプライス【フェアプライス100 #4】

Ember 編集部 ・ 2026-08-04 ・ 約3分 ・ finance

本記事は情報提供・教育を目的としたものであり、特定の金融商品の取得・売買を推奨する投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。

第4のグループには、複製もなければ均衡の力学もありません。あるのは過去のデータだけ。 「過去がこう動いてきたから、中心はここのはずだ」——📊統計型のフェアプライスは、全部この一文の変奏です。複製型のような「ずらせば裁定される」という強制力も、均衡型のような経済の理屈もない。つまり、乖離が戻ることを 誰も保証してくれません (本回ではこれを「保証人がいない」と呼びます)。レジームが変われば黙って死にます。それでも個人トレーダーが実際に日々売買で使えるフェアは、ほぼすべてこのグループです。複製型はプロに獲り尽くされ、均衡型は遅すぎる。 統計型だけが、個人の時間軸と個人のデータで作れる。 だからこのグループの掟は1つ——保証人がいない代わりに、 検証を保証人にする こと。リーク検査(未来の情報が過去に混入していないかの点検)、ウォークフォワード(過去だけで決めて、次の期間で試す検証)、帰無分布(同じ手順を乱数に適用して出る「まぐれの水準」との比較)。過去2連載で積んだ道具は、全部このグループのためにありました。

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収録内容

• #34 移動平均 📊
• #35 EWMA/Holt(指数平滑)📊
• #36 カルマンフィルタの潜在価格 📊
• #37 共和分スプレッドの均衡 📊
• #38 PCA/ファクター復元価格 📊
• #39 状態空間モデルの条件付き期待値 📊
• #40 分位回帰のメディアン価格 📊
• #41 季節調整済み価格 📊
• #42 レジーム条件付きフェア 📊
• #43 機械学習の予測価格 📊
• #44 ボリュームクロック上の価格 📊
• グループの総評